عندما فقدت Nvidia 600 مليار دولار في القيمة السوقية في يوم واحد الشهر الماضي ، كان ذلك لأن بعض المستثمرين يخشون على مستقبل صانع رقائق الذكاء الاصطناعي. وقالت ديبسيك ، وهي شركة ناشئة صينية ، إنها صنعت أنظمة الذكاء الاصطناعى مع جزء صغير من رقائق الذكاء الاصطناعى التي تستخدمها الشركات الأخرى ، وفي جزء صغير من التكلفة.
يوم الأربعاء ، أظهرت Nvidia أن هذه المخاوف كانت مبالغ فيها ، حتى مع إبطاء وتيرة النمو. وقالت الشركة ، وهي Bellwether for AI ، إن عمليات شراء رقائق AI الخاصة بها رفعت إجمالي إيراداتها بنسبة 78 في المائة من العام السابق إلى 39.33 مليار دولار خلال الأشهر الثلاثة التي انتهت في يناير. ارتفع الربح بنسبة 80 في المائة إلى 22.09 مليار دولار.
في الفصول السابقة ، ذكرت Nvidia أن المبيعات والأرباح قد تضاعفت أكثر من الضعف. لكن الاستمرار في تقديم هذه الأنواع من المكاسب أصبح أكثر صعوبة مع ارتفاع مبيعاتها وأرباحها. (بالنسبة لشركة مثل Nvidia ، من الشائع أن يتباطأ معدل النمو بعد فترة من الزيادات الهائلة ، وهي ظاهرة تعرف باسم قانون أعداد كبيرة.)
تجاوزت النتائج الفصلية لـ NVIDIA توقعات محللي وول ستريت مقابل 38.32 مليار دولار من المبيعات و 21.08 مليار دولار من الربح. توقعت الشركة أن ترتفع الإيرادات في الربع الحالي بنسبة 65 في المائة عن العام الماضي إلى 43 مليار دولار ، وهو تباطؤ من الربع السابق ولكن حوالي مليار دولار توقعت وول ستريت.
كانت الأسهم في NVIDIA مسطحة تقريبًا في تداول ما بعد ساعات ، بعد ربح الشركة البالغ 3.7 في المائة يوم الأربعاء. لا يزال ثاني أكبر قيمة في العالم ، خلف شركة Apple.
تم تحريك أعمال NVIDIA من قبل أكبر إنفاق شركات التكنولوجيا التي لا تتوقف على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعى. بعد سكب عشرات المليارات من الدولارات في بنية تحتية جديدة العام الماضي ، قالت أمازون ومايكروسوفت وأرويدية وميتا إنها ستنفق كل منها على 65 مليار دولار إلى 100 مليار دولار أو أكثر هذا العام.
سوف يتدفق الكثير من هذه الأموال مباشرة إلى Nvidia. تسيطر الشركة ، حسب بعض التقديرات ، على 90 في المائة من السوق لوحدات معالجة الرسومات ، أو وحدات معالجة الرسومات ، أنظمة الذكاء الاصطناعي. إنها تطرح سلسلة جديدة وأقوى من رقائق الذكاء الاصطناعى المعروفة باسم Blackwell وتتقاضى 60،000 دولار إلى 70،000 دولار لشريحة التوقيع.
كم من الوقت سوف يستمر بناء مراكز البيانات مسألة منذ بداية طفرة الذكاء الاصطناعي. تحدى Deepseek إجماعًا في صناعة التكنولوجيا على بناء أنظمة منظمة العفو الدولية أكبر وأفضل ، سيتعين على الشركات بناء مراكز بيانات أكبر وأكثر قوة. لقد أثارت المخاوف من أن الشركات قد تتراجع عن إنفاقها مع NVIDIA.
منذ ذلك الحين ، ظهر إجماع جديد على أن NVIDIA ستواصل الاستفادة لأنها ستصبح في متناول المزيد من الشركات لتطوير أنظمة الذكاء الاصطناعى. سيؤدي مجال موسع لشركات الذكاء الاصطناعى إلى إنشاء المزيد من العملاء لبطاطا NVIDIA باهظة الثمن ، وليس أقل ، كما يخشى في البداية.
وقالت NVIDIA إن إيرادات مركز البيانات ، والتي تشمل بيع الرقائق والكابلات والحوسبة عالية الأداء ، ارتفعت بنسبة 93 في المائة إلى 35.58 مليار دولار في الربع من العام السابق.
وقال برايان مولبيري ، مدير محفظة العميل في Zacks Investment Management ، وهي شركة مالية تتعقب NVIDIA: “لا أحد يتراجع عن التزامهم ببناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعى وقدرة توليد المزيد من الكهرباء لمراكز البيانات هذه”. “الجميع لا يزال يتنافس.”
على الرغم من أن Nvidia قد انتعشت منذ أواخر يناير ، إلا أن المخاوف بشأن الإنفاق على مركز البيانات تستمر في انخفاض الأسهم. انخفضت الأسهم بنسبة 6 في المائة في وقت مبكر من هذا الأسبوع بعد أن أفاد محللو وول ستريت أن مايكروسوفت ألغت بعض عقود مركز البيانات. لم ترد Microsoft على طلبات التعليق.
في بيان ، قال جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA ، “لقد نجحنا في زيادة الإنتاج الهائل من أجهزة الكمبيوتر العملاقة من Blackwell AI ، حيث حققنا المبيعات في المبيعات في الربع الأول. الذكاء الاصطناعي يتقدم بسرعة الضوء. “
تواصل Nvidia مواجهة التحديات الجيوسياسية أيضًا. قامت إدارة بايدن بحفر بيع رقائقها إلى الصين وقدمت قاعدة لتحقيق مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعى لأكثر من 100 دولة. أخبر هوارد لوتنيك ، وزير التجارة في إدارة ترامب ، الكونغرس خلال جلسة تأكيده بأن شركات التكنولوجيا ، بما في ذلك NVIDIA ، “بحاجة إلى التوقف عن المساعدة” في الصين.
منذ أن بدأت حكومة الولايات المتحدة في تقييد صادرات الرقائق ، انخفضت مبيعات Nvidia في الصين إلى أقل من 14 في المائة من الإيرادات من 19 في المائة في السنة المالية 2023.
في أواخر الشهر الماضي ، زار السيد هوانغ البيت الأبيض لمناقشة الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات مع الرئيس ترامب. أخبر السيد ترامب المراسلين بعد ذلك أنه لم يستطع تحديد ما إذا كان سيحظر المزيد من مبيعات الرقائق في نفيديا إلى الصين.
