وعد Murray Auchincloss ، الرئيس التنفيذي لشركة BP العملاقة التي تكافح BP ، “إعادة تعيين أساسية” لاستراتيجية الشركة يوم الثلاثاء مع الإبلاغ عن أرباح مخيبة للآمال.
ويأتي هذا التحول بعد فترة طويلة من أداء حصة الباهت مقارنة مع أقرانها في الصناعة. انطلق سعر سهم BP في الأشهر الأخيرة ، لكن ضعفه المتصور وأوجه القصور الأخرى اجتذبت اهتمامًا من Elliott Investment Management ، وهو صندوق تحوط معروف بتهز أهدافه في محاولة لتحسين قيمة المساهمين.
يحتفظ السيد Auchincloss بتفاصيل تحول BP لعرض تقديمي للمستثمرين في 26 فبراير ، ولكن يبدو أن المحللين ليس لديهم شك في اتجاهه.
من المحتمل أن يقلل BP الإنفاق على تقنيات الطاقة المنخفضة مثل الرياح والهيدروجين ويحاول تعزيز إنتاج الزيت والغاز الطبيعي ، كما يقول المحللون. وكتب Alastair Syme ، المحلل في Citigroup ، في مذكرة للعملاء يوم الثلاثاء: “نتوقع أن تكون هناك تغييرات كبيرة في تخصيص رأس المال ، وخاصة حول انخفاض الإنفاق في الساحة المنخفضة الكربون”.
يظهر السيد أوشينكلوس متجهًا نحو انعكاس كبير للدورة التي اتخذها سلفه ، برنارد لوني ، الذي غادر الشركة في عام 2023 بعد فشله في الكشف عن علاقات شخصية مع الزملاء.
في الجزء الأول من هذا العقد ، عندما كانت أسعار النفط منخفضة وكانت الحكومات تضغط على الشركات لخفض الانبعاثات ، استثمر السيد لوني بقوة في التقنيات الخضراء مثل الرياح البحرية والخنق على النفط والغاز.
للمستثمرين الآن ، تبدو هذه الاستراتيجية مضللة. لقد انتعشت أسعار النفط والغاز الطبيعي ، وارتفعت مصادر الطاقة المتجددة بشكل سيئ في الآونة الأخيرة وإدارة تفضل الوقود الأحفوري قد اتخذت السلطة في واشنطن.
وكتبت إيرين هيمونا ، محلل في شركة وول ستريت للأبحاث بيرنشتاين ، في مذكرة: “سعر سهم BP الضعيف هو نتيجة لاستراتيجية انتقال بعيدة المتطورة”.
في مكالمة مع المحللين يوم الثلاثاء ، أشار السيد أوشينكلوس ، المدير التنفيذي للنفط المخضرم ، إلى أنه بدأ بالفعل في وضع الشركة في طريق جديد ، والتفاوض على صفقة نفطية كبيرة في كيركوك ، العراق ، وجهود التلاشي مثل الرياح الخارجية إلى الخارج المشاريع المشتركة مع الشركات الأخرى لتقليل الالتزامات المالية. وقال “لقد قمنا بتفكيك مصادر الطاقة المتجددة تمامًا”.
منذ فترة طويلة ، تعرضت BP لانتقادات من المستثمرين ، والتي تأثرت على أسهمها. يعتبر السيد Syme أن الشركة الآن أرخص بنسبة 10 في المائة من منافسيها الأوروبيين الرئيسيين ، Shell و Totalenergies في فرنسا.
قد يكون التقييم المنخفض قد ناشد إليوت ، وهو صندوق التحوط الناشط الذي جمع منصبًا في شركة BP ، إن الشخص الذي لديه معرفة بالمسألة التي تحدثت شريطة عدم الكشف عن هويتها لأن التفاصيل كانت خاصة. لم يكن حجم حصة Elliot واضحًا بعد ، لكن المستثمرين الناشطين غالبًا ما يأخذون مخاطر صغيرة ويتمكن من التغيير مع دعم المساهمين الأكبر.
رفض كل من إليوت وبي بي التعليق على استثمار إليوت ، الذي أبلغ عنه بلومبرج في وقت سابق.
إضافة إلى ضغوطها ، أبلغت BP عن نتائج مالية سيئة يوم الثلاثاء. انخفضت الربح المعدل للربع الرابع بنسبة 60 في المائة عن العام الماضي ، في حين انخفض الربح السنوي بمقدار الثلث إلى 8.9 مليار دولار. انخفض سعر سهم الشركة ، الذي ارتفع بشكل حاد يوم الاثنين بعد تقارير عن حصة إليوت ، يوم الثلاثاء.
لن يكون نقل BP بعيدًا عن كونه مستثمرًا بديلاً عدوانيًا إلى لاعب نفط والغاز أمرًا سهلاً. يقول المحللون إن BP قد أنفقت أقل نسبيًا على أعمال الوقود الأحفوري في السنوات الأخيرة ، وسيتطلبون من سنوات بناء هذا الاستثمار. كتب السيد سيم: “إن الاستثمار المستمر يعني عدم وجود حل سريع”.
مايكل ج. دي لا ميرسيد ساهم التقارير.
